Nachfolgende Aufwendungen werden bei der Wertstellung im Anschlussmarkt vielfach keineswegs ausgeglichen verteilt über die Zeitdauer der Wertpapiere preisreduzierend in Abzug gebracht, statt dessen bereits bis zu einem, gemäß des freien Beliebens des Market Maker, früheren Moment vollwertig vom rechnerischen Wert der Zertifikate abgezogen:
• nach Maßgabe der Produktvorbedingungen erhobene Verwaltungsvergütunge;
• eine im Ausgabepreis für die Zertifikate gegebenenfalls enthaltene Gewinnmarge;
• im Emissionspreis für die Zertifikate gegebenenfalls enthaltene Dividenden und weitere Erträge, die nach der Ausformulierung des Zertifikats wirtschaftlich dem Ausgeber zustehen.
Letztere werden immer wieder beileibe nicht erst dann preismindernd in Abzug gebracht, sowie das jeweilige Bezugsgegenstand oder dessen Komponenten 'ex Dividende' gehandelt werden, stattdessen bereits zu einem früheren Augenblick der Zeitspanne, und zwar auf der Ausgangsebene der für die gesamte Zeitspanne oder eine bestimmte Dauer erwarteten Dividenden. Die Schnelligkeit dieses Abzugs ist dieserfalls unter anderem abhängig von der Stufe eventueller Netto-Rückflüsse der Bescheinigungen zu dem Market Maker.
Solche von dem Market Maker im Anschlussmarkt gestellten Kurse mögen deshalb von dem arithmetischen bzw. dem infolge der eben genannten Gegebenheiten finanziell zu ahnenden Wert der Papiere zum jeweiligen Augenblick divergieren. Zudem kann der Market Maker stets die zur Kursfindung festgesetzte Methodenmenge ändern, bspw. die Bandbreite zwischen Geld- und Briefkursen,so genannter: Spread, aufweiten oder verringern.
Vergütungen für den Vertrieb von Zertifikaten
Für ihre Arbeit im Zusammenhang des Absatzes von Zertifikaten können Kreditinstitute vom Ausgeber Vergütungen beziehen. Im Primärmarkthandel, das heißt in der Emissions- respektive Zeichnungsphase, ist dies regelmäßig der Zustand.
Vereinzelt werden auch Zahlungen aus einer vom Emittenten in Anspruch genommenen Verwaltungsgebühr geleistet. Die Höhe jener Provisionen wird grundsätzlich in Interdependenz von beim Kreditinstitut existierenen (zu bestimmten Fristenden in den Handelspapierdepots) einem Inventar am jeweiligen Zertifikat taxiert. Über nähere Details informiert jederzeit die inventarführende Einrichtung.
