Notation

Zertifikate werden je nach Ausgestaltung in Stück oder in V. H. dokumentiert. Bei Stücknotation können nur ganze Stücke besorgt werden. Ein Stück gleicht mehrheitlich 100 € (zur Emission), partiell ferner 1.000 €. Bei stück-protokollierten Einzelaktienzertifikaten kann es ferner stattfinden, dass der Preis zur Edition des Zertifikats sich am Kurs der zugrunde liegenden Aktie ausgerichtet.

Einflussfaktoren des Ausgabepreises

Folgende Faktoren wirken auf die Spezifizierung des Ausgabepreises, die in den entsprechenden Produktbedingungen festgelegt werden:

•    Geltung des Basiswerts;

•    Wert evtl.er abgewandelter Bestandteile des Zertifikats, welche in den Produktbedingungen im Einzelnen verfügt sind;

•    Gewinnspanne: Ausgabeaufschlag auf den rechnerischen Wert, der vom Ausgeber nach freiem Einschätzungsspielraum festgelegt wird und speziell Kosten für Strukturierung und Sales von Zertifikaten abdeckt;

•    ggf. festgesetzte und ausgewiesene Administrationsabgaben oder sonstige Entgelte.

Letztendlich kann die Bank auf den so festgelegten Ausgabepreis weiterführend einen Ausgabeaufschlag in Rechnung stellen.

Preisbedingende Faktoren während der Zeitdauer

Der Preis eines Zertifikats wird von der Realisierung des jeweiligen Basisergebnisses und der ausgewählten Konsistenz bestimmt. Jedoch auch alternative Aspekte wie die Variabilität, die Währung, Dividende/Auszahlungen oder die Zinsentwicklung sind relevant.

Zu den Situationen, auf deren Grundlage der Market Maker im Anschlussmarkt die vorbereiteten Geld- und Briefkurse selbst festsetzt, gehören im Besonderen:

•    der rechnerische Wert;

•    die Geld-Briefbandbreite (Spread): die Bandbreite zwischen Geld- und Briefkursen im Anschlussmarkt setzt der Market Maker abhängig von Angebot und Anfrage für die Handelspapiere und unter Ertragskriterien fest;

•    eine im Emissionspreis gegebenenfalls enthaltene Gewinnmarge;

•    ein ursprünglich erhöhter Aufgeld;

•    Entgelte/Kosten u.a.: Verwaltungs-, Abwicklungs- oder vergleichbare Gebühren nach Vorgabe der Produktbedingungen, welche bei Valuta der Papiere vom Ausschüttungsbetrag abzurechnen sind;

•    Erträge: gezahlte oder antizipierte Dividenden oder andere Erträge des Basisergebnisses oder dessen Einzelteile, falls diese nach der Detaillierte Ausarbeitung des Zertifikats wirtschaftlich dem Ausgeber zustehen.