Die Nennbetragverzinsung eines Floating Rate Note wird wohl der Zinsreifung am Interbankenmarkt adaptiert, entspricht aber vornehmlich nicht exakt dem dort gezahlten Niveau:
Der Begeber zahlt dem Anleger einen Zins, der um einen festen Ausgabeaufschlag bzw. Ausgabeabschlag (als Spread benannt) über beziehungsweise unter den bezeichneten Sätzen liegen kann. Die Höhe jenes Spreads, der in Basispunkten kundgetan wird, richtet sich entsprechend der Bonität des Emittentten und der Konstitution des Marktes.
Bezüglich der Verzinsung hat die Investition in Floating Rate Notes Gleichartigkeit mit einer Geldmarktinvestition, zumal da der Zinsfuß wie bei Termin- bzw. Festgeld zyklisch neu determiniert wird.
Sondergestalten der Floating Rate Notes
Die Gestaltungsmöglichkeiten sind bei flexibel verzinslichen Dispositionen sehr unterschiedlich. So kann beispielsweise die realisierbare Abweichungsbreite der Verzinsung restriktiv sein. Zu differenzieren sind an dieser Stelle zwei Basisschemata: Floating-Rate-Anleihen mit einer Minimalverzinsung („Floors") oder einer Höchstverzinsung („Caps").
Floor Floater sind variabel verzinsliche Anleihen mit einer Mindestmanier bei die Verzinsung. Für den Sachverhalt, dass der Empfehlungszinssatz zuzüglich des Spreads ebendiese Größenordnung unterschreitet, werden dem Investor Zinszahlungen in Höhe des Minimalsatzes verbürgt.
Cap Floating Rate Notes sind veränderbar verzinsliche Anleihen mit einer Maximalmarke für die Verzinsung. Die Verzinsung bleibt auf diesem erklärten Maximalsatz beschränkt, sofern die Summe aus Referenzzinssatz und Spread selbige Größe übersteigt.
Nebst diesen Basisformen werden ebenso so genannte Mini-Max-Floating Rate Notes (Collared Floating Rate Notes)
angeboten. Sie verknüpfen die beiden eben charakterisierten Typen: Die Fluktuationsbreite ihrer Verzinsung im Verlauf ihrer Dauer ist auf einen mithilfe Minimal- und Höchstzinssätze gesteckten Rahmen beschränkt.
Als übrige Sonderform gibt es wandelbar verzinsliche Anleihen, bei denen die Volatilitäten in der Verzinsung der Bildung am Geldmarkt entgegen laufen.
Reverse Floating Rate Notes, gleichfalls Inverse oder Bull Floater genannt, sind veränderlich verzinsliche Kreditbeanspruchung mittlerer oder längerer Zeitdauer, deren Zinszahlung anhand der Differenz zwischen einem festen Zinssatz und einem Indexzinssatz ermittelt wird. Die Verzinsungskriterien lauten bspw. „11 % minus EURIBOR". Für den Geldgeber bedeutet das: Sein Zinsertrag steigt, sofern der Empfehlungszinssatz sinkt.
